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中岛的博客

 
 
 

日志

 
 

谁对股民负责?  

2006-04-11 14:20:00|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  2001年4月30日,也就是证监会公布对“亿安科技”股票操纵案处罚决定的第四天,北京中伦金通律师事务所接到了一个从深圳打来的电话,电话正好转到律师郭峰的办公室,打电话的是在“亿安科技”股价被操纵过程中的受害人何成彪。何成彪看到证监会对亿安科技操纵者处罚后,琢磨了几天,最后决定打电话到全国最大的这家律师事务所,他希望能够得到法律上的援助,这个想法得到了郭峰律师的赞同,但郭律师并没马上答复他,他希望自己在了解了亿安科技股票操纵案的全过程后再做决定。 随后的几天,事务所又陆续接到了北京、山东、天津、四川、福建等地打来的咨询电话,都是有关亿安科技案子的,这更增加了郭峰律师要打这场官司的信心。经过几天的研究和阅读相关资料,郭峰律师决定接下这桩或许是非常典型的案子,这不仅因为它有助于提升律师最看重的声誉,而且因为它充满了挑战的诱惑。郭峰希望把这场官司打好,证监会的处罚决定将是他获得成功的有力凭证,他对此深信不已。
 
最“黑”的黑马
 
  1998年10月之前,亿安科技的前身深锦兴还是一个风雨飘摇、连年亏损的上市公司,只有3000多万流通股,但股票价格却在5~6元间徘徊。进入10月后,深锦兴突然放量,股价开始巨幅增大,并向上攀升。到1998年未,该股的换手率已超过了300%,股票价也从5元涨到了8元之上,有人猜想,深锦兴可能要有大动作了。
  家在深圳的股民何成彪也看出了深锦兴的苗头,他当机立断,在8元附近分几次买入8万股深锦兴,他想,这次的黑马准保骑上了,可他左等右盼,就是不见深锦兴出台消息,股价也在他买入后死在了8元附近,不叫你亏,也不叫你赚,只叫你看着干着急,何成彪实在耐不住了,只好把深锦兴全部抛了出去,可没想到抛出去的当日深锦兴便拉出了长阳。之后,股价像坐上了火箭般地往上窜,从8元涨到15元,又从15元涨到20元。此时,深锦兴的消息开始出笼了,这和股价的走势配合的恰到好处,亿安集团重组深锦兴也开始由幕后走到台前。何成彪无奈地看着离他而去的这匹黑马在大盘上狂奔。
  1999年6月,深锦兴正式更名为亿安科技,但如果去了这层皮,深锦兴还会剩下什么?就在深锦兴改头换面没几日,40元的亿安科技开始了井喷的行情,50元、60元、80元,它的势头完全盖过了深、沪两市任何一只蓝筹股。
  就在亿安科技疯狂上扬时,众多股评人也在极尽全力地渲染着亿安科技的美好前景,把一幅幅生动的幻想图画,摆在投资者的面前。在中央电视台经济节目中,某股评人甚至预测亿安科技将会成为300元以上的特别蓝筹股。也就在这位股评人士口吐狂言的第二天,亿安科技真地创出了100元的纪录,2000年2月17日再次涮新了它的历史记录,股价跳到了126.31元,并在100元之上持续了6个交易日,为此,亿安科技不到一年半的时间里,就累计涨幅高达25.5倍,缔造了中国股市股价拆细后又一个“天方夜谭”。记者采访的一位山西股民,曾遗憾地说,我当时在10元买入2万股深锦兴,如果留到100元,我就进大户室了,整整180万没有赚到。
 
  但是,谁又会想到,亿安科技的背后,还有一只黑手在左右着它,高科技的含量也仅仅在虚假的重组的表皮外闪过一下,如果撕开他的外壳仍然还是昨日亏损的深锦兴。
  入主深锦兴的罗成,曾想把深锦兴改造成VCD的知名企业,但由于当时VCD市场全面萧条,他只好另找它路。实际上,罗成是想利用上市公司完成资产置换,高价卖出万燕。1999年12月,亿安科技决定研发电动车项目,之后又找到依贝视讯系统和碳纳米高物理电池产品及四针状氧化锌晶在橡胶塑料上的应用。而这些东西尚不具备投入生产的条件,一切“计划”只能停留在口头上。 进入2000年,该公司的主导产品电动车在市场上出师不利,亏损了842万元。而用现金和股权价9000多万元,从亿安大股东手中购买的42.19%广东万燕股权,更是亏损严重,仅2000年的半年中就累计亏损掉1100万元。
 
“警察”在干什么?
  由于亿安科技股价受到庄家的操纵,加之一些不切实际的消息的诱导,导致大量的中小散户在近两年中高位盲目跟进亿安科技,直到2001年1月中国证监会宣布“正在查处涉嫌操纵亿安科技股票案”。受此消息的影响,亿安科技股票连续6日被死死的钉在跌停板上。
  今年4月,中国证监会做出决定,对联手操纵亿安科技的广东欣盛、中百、百源和金易四家投资顾问有限公司进行正式查处。由于这四家公司从1998年10月5日起,集中资金,利用了627个个人股票账户及三个法人股票账户,以自己交易为对象进行不转移所有权的自卖自卖,联手操纵“亿安科技”的股票价格,大肆牟利,截止今年2月5日,上述四家公司非法盈利4.49亿元,股票余额77万股。中国证监会做出了处罚决定,除没收非法所得的4.49亿元外,另处罚4.49亿元,其它相关问题还在调查之中。 人们不仅要问,在这两年中深交所在干什么?中国证监会在干什么?为什么在庄家成功出逃而中小散户被套后,中国证监会才开始调查引发股价急剧下挫?有股民说:“我们受损失的时间正好是中国证监会调查亿安科技后,难道这是有意而为之?”
 
证券法规的盲点
 
  实际上,从中国证监会开始查处操纵亿安科技的时间来看,就预示此次的民事诉讼有难产的可能,但从满脸自信的郭峰律师那里,人们似乎又看到了一线希望。
  郭律师坐在招商局11层的办公室里,望着宽阔的窗外,对面的国贸大厦好像在倾斜,向他这边倒来。他开始感到了压力,是外部的压力,但他依然保持着自信:“在中国证券业,像这类诉讼的案件在不断增多,但受理的几乎很少。我们应该通过这个案子推动整个中国证券市场的民事赔偿机制的建设。虽然最近一年多,证监会一直把保护投资者利益放在重中之重,但如果中国证券市场的民事诉讼一直得不到有效的支持,这方面就依然是一个盲区。这几年有许多这方面的案子,有的只是传统上的一般案例和证券公司之间的债权债务,但由于法院在案件性质上摸不准,法律依据又跟不上,所以受理起来就比较困难。前年,上海一个股民起诉‘PT红光’时,就被法院驳回起诉,这个案件在法院内部和法学界引起了反响,其中一种观点认为你法院不受理是没有道理的,只有受理,通过审理后才知道他起诉有没有道理,不受理不是办法,今后这类案件越来越多,如果都被驳回,经济秩序就会波动,不利社会的不稳定因素就会抬头。所以通过这个案例来完善证券市场的民事诉讼机制是相当必要的。因为这个案例比较典型,而且里面又涉及很多的理念问题和法律问题,比如怎么赔?证据怎么取?因果关系怎么认定?损失怎么算?这里面有许多民法和证券法方面应该由专家来探讨的问题。亿安科技股份公司还有它的董事和四个庄家到底是什么关系?他们应不应该承担连带责任?”
 
愿赌服输是理解误区
 
 
郭锋对打赢这场官司充满信心。
  “通过案子本身,我们希望能够澄清证券界还有社会对股市理解上的误区。”郭律师带着诚恳的语气说:“许多投资者认为,股市有风险,愿赌服输,你赚了怎么不说,赔了就来找,就要起诉。现在新闻报道也有这样的观点,而且很多老百姓也产生这种观点,所以这里就完全混淆了正常的司法风险和违规所造成的风险。我们所说的股市有风险是指市场处在一个依法正常运行情况下而出现的风险,比如说国家宏观政策发生变化,利率调整了者股票的供求关系发生了变化,上市公司企业的经营状况发生变化,企业没有实现它的盈利预测或者国家加入WTO推迟了,类似这些都是很正常的风险。但是,我们看到亿安所发生的风险,它完全是操纵的结果,庄家把5.6元的股票,拉到了20元,又从20元拉到了126元,这种完全人为的操纵,其筹码最高时达到了85%,典型地违反证券法71条,在这种情况下给投资者造成的风险当然应由操纵者赔偿。”
  “还有一点”,郭律师加重了说话的语气,“你亏了钱要求索赔,赚了钱你不说,赚了钱你要不要吐出来?这种观念是不受法院支持的。我是研究民法的,如果你从事交易是善意的话,而对方是恶意的,那么你善意的利益所得是受法律保护的,因为你进入市场的时候对方在欺诈你,而你并没有欺诈对方,赚了是你的,现在你亏了就是要找庄家索赔,因为是庄家把股价操纵上去的。
 
本案的经济赔偿该从哪里出?
 
  在谈到赔偿费用的出处时,郭律师说:“据我所了解,罚没的资金还没有入国库,有一部分已经进了证监会的账号,另外还有77万股还在卖,交易所已把77万股监控了起来。现在接受委托的200多名股东,损失最多的有100多万,少的也有几万,我们还在统计之中,假如到期达到250个股东,损失将会在1500万元左右,我估计这些损失拿回来是没有问题的。那么,既使这笔钱进了国库,我想也有一个法院系统和财政系统协商问题。因为我们《证券法》和《公司法》有明确规定,违反《证券法》和《公司法》要承担民事赔偿和行政罚款,不能同时支付的应当优先支付民事赔偿,这就是一个私权优先的原则,私人权优先,这在《公司法》中强调得非常明确,我希望通过这个案例来唤起广大投资者的权利意识。”
 
诉讼中的难点
 
  谈到该由何地何级法院起诉时,郭峰律师解释说:“因为侵权行为提起的诉讼,去侵权行为地或者被告住所在地的人民法院起诉。根据司法解释,侵权行为地包括侵权行为实施地和侵权行为发生地。据此,本案可选择管辖地法院。现在根据案件情况有三处可以选择:一、侵权行为实施地,二、侵权结果发生地,三、被告所在地。至于向哪一级法院起诉,应根据诉讼请求的标的额度及本案的影响程度而决定。”郭峰表示,由于众所周知的原因,本案提起诉讼的具体法院不便提前透露。
  郭峰律师认为,在诉讼中还有许多难点需要解决,首先是与受害的股东的沟通,由于大部分的股东分散在全国各地,他们诉讼的主张和请求,包括所能提供的证据,要求在设定的短时间内完成,有不定期的困难,另外,在法院与证监会也有难点,比如,证监会在调查时取了很多的证据,法院能否肯定这些证据?如果律师团需要调看交易记录,证监会是否同意等等。
  郭峰律师指出:《证券法》规定的民事赔偿条款就只有那么一款,它规定了行政处罚,但没有规定怎么赔,这在法律的认识上是有误区的。很多人认为《证券法》和《公司法》没规定怎么赔,就不能赔。在这里应该说忽视了一个重要的因素,我们还有《民法》,《民法》是仅次于《宪法》的第二大法,它高于《公司法》和《证券法》,当《公司法》和《证券法》有规定的时候,优先使用《公司法》和《证券法》,《公司法》和《证券法》没有规定的,就使用《民法》,所以在证券市场的民事诉讼应该是没有法律障碍的,但确实存在如何理解原则性规定并将其具体细化到实践中的问题。
 
我们只负责民事赔偿
 
  郭峰律师认为,我们现在普遍认为股市涨的功劳归功于庄家,这是不对的,首先,我们中国的股市能发展到今天,不管是发行市场,还是交易市场,根本的功劳要归功于我们广大的投资者,我觉得这个必须明确。
  庄家本身是一个中性的词,就像老百姓说的有的是善庄,有的是恶庄,这个只是我们中国人自己的概念,在美国、欧洲没见有什么庄家,合理的解释是比较大的投资者,或者大股东,机构投资者,或者基金公司,在国外有个人理财公司领取许可证,合伙投入大资金进入股市。进入股市有两种操纵方式,一种是完全循规守法的操作,比如我收购某种股票达到5%,我就公告,在6个月之内我不能买进卖出,这样“坐庄”也是合法的。因为它的信息是全透明的,他一公布,投资者就明白怎么回事了,也不会产生误导。如果市场正规运作,这样的庄我们是要鼓励的。而现在我们知道的大部分都是黑庄,完全是暗箱操纵,你根本就不知道里面在搞什么,像亿安科技,筹码那么集中了,你还不知道,上市公司也没有向投资者披露,也不做澄清公告或风险提示公告,让广大投资者还稀里糊涂的以为这是合理的百元股。所以,投资者纷纷写信打电话要求我们追加亿安科技股份公司和原董事做为被告,但这不是我们的观点,是部分亿安科技投资者的观点。高峰律师强调说,我们是受投资者的委托负责民事索赔的,至于其它问题,比如追究亿安科技董事长,包括四个庄家可能承担的责任,那是检察机关的责任范围。至于证监会有什么责任,是国务院有关行政部门需要判断的问题。 
 
“亿安科技”的说法:赞同股东维权
 
  2001年6月7日上午,记者打电话到亿安科技董事秘书处,接电话的恰好是秘书邱大庆先生。记者谈到有传言亿安科技参与了本公司股票的炒作,邱大庆对此断然否认。而对部分股东就“亿安科技”股票操纵事件要求民事赔偿,邱大庆则表示非常赞同股东的维权行为。但他认为股东把“亿安科技”列入本案的被告不妥。 邱大庆说:“从前发布的公告与操纵股价没有任何关系,所有的信息披露都是上市公司正当的信息披露行为。亿安科技现在发展比较平稳,已转入实业,4月20日重庆隆鑫集团已入住亿安科技,董事也进行了大部分改选。”
 
  实际上,重庆隆鑫集团的入主,对亿安科技似乎要比当年亿安集团的介入来得实际,通过重庆隆鑫对广东亿安的替代,亿安科技从此会暂时静下来,做点实际的事业,但从摩托车生产行业的状况以及深、沪两市以摩托车生产为主业个股的表现,我们很容易看出,亿安科技未来发展空间会有多大.
                                                                                                               中国新闻社2001-7-20
 

 
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